[해외ETF] 옵션 전략 기반 고수익 ETF [CONY]

옵션 전략 기반 고수익 ETF, CONY

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YieldMax의 CONY는 Coinbase(COIN) 주식을 직접 보유하지 않고,
콜옵션을 매도하여 월배당 고수익을 추구하는 Synthetic Covered Call 전략 ETF입니다.
COIN의 가격 상승 참여는 제한하되, 하락에는 온전히 노출되어 리스크와 수익성을 모두 감수하는 구조입니다.

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■ 상장정보 : NYSE Arca – CONY

• 운용사: Tidal Investments (YieldMax 브랜드)
• 설정일: 2023년 8월 14일 
• 상장 거래소: NYSE Arca
• 총보수율 (Gross): 0.99%
• 순비용율 (Net): 1.22% 
• 운용자산(AUM): 약 $1.18 B

■ 주요 특징

• 투자 전략
  • Coinbase(COIN) 주식이 아닌 파생상품(Synthetic long + Covered Call + Treasuries) 구조로 운용 
  • 주식 상승 참여는 약 0–15% 위에 행사되는 콜옵션으로 캡 적용
  • 하락 시 전폭 손실 노출 구조
• 수익 특성
  • 최근 30일 SEC 산출 배당수익률 약 3.5% 연환산 
  • TTM 기준 배당수익률 약 124–152% 수준
• 유동성 및 스프레드
  • 일평균 거래량 약 500만 주 이상, 스프레드 평균 0.12% 내외

■ 장점:

• 초고수익 배당
  월배당 구조와 옵션 프리미엄을 통한 연 100% 이상의 배당률 기대 가능
• 변동성 활용 기회
  Coinbase(COIN) 주식의 높은 변동성에서 발생하는 옵션 프리미엄 수익 포착 가능
• 소규모 운용사 집중
  단일자산 종목으로 운용되어 전략에 집중할 수 있고, 운용수수료는 시장 평균 수준

■ 단점:

• 상승 제한 구조
  Coinbase(COIN) 주식이 급등하더라도 이익 캡 제한으로 수익 극대화 불가
• 하락 전폭 노출
  주식 하락 시 손실 회피 수단 부족, 자산 가치 급감 리스크
• 높은 비용 구조
  순비용율 1.22%로 일반 ETF 대비 높은 편 
• 단일 자산 리스크
  Coinbase(COIN) 주식에 집중, 특정 종목 기반 ETF로 비분산 위험 내재
• 실적 변동성
  실제 수익률은 -20%~+13% 등 연간 널뛰는 성과도 존재

배당지급일	배당금($/주당)	배당지급일	배당금($/주당)
2024-01	2.6932	2024-07	1.5732
2024-02	1.0751	2024-08	1.0061
2024-03	1.6619	2024-09	1.0432
2024-04	2.7944	2024-10	1.1098
2024-05	2.2807	2024-11	2.0231
2024-06	1.6982	2024-12	1.3391

배당지급일	배당금($/주당)	배당지급일	배당금($/주당)
2025-01	0.8339	2025-04	0.4381
2025-02	1.0468	2025-05	0.6510
2025-03	0.5989	2025-06	0.7351

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■ 차트

배당성향이 강한 ETF입니다.

저도 배당의 목적으로 들어가 있기는 하지만 월배당의 매력이 좋긴합니다.

차트적으로만보면 월봉상 저번달 도지캔들 마감하고 지금 5이평을 뚫으러 가는것 처럼 보입니다.

고배당주라서 저는 수익의 목적보다는 배당을 중점적으로 두고있어서 마이너스 수익률이어도 크게 신경은 쓰지않고있지만

혹여 투자하시더라도 배당성향의 목적이라는것 기억해주세요

(물론 성장가능성을 염두해둔 ETF투자일수도있지만 저의 관점은 배당일 뿐입니다^_^)